- Ubicado en Plaza del Carmen.
- Fundado en 1591, por la orden de los Carmelitas Descalzos, fue uno de los más importantes de Vélez-Málaga, pero que en el siglo XIX, durante el Trienio Liberal, se desamortiza el edificio, desalojándose a los monjes en el año 1821, y pasando la iglesia a la propiedad del obispado de Málaga y el resto a particulares, caso de su huerta que se convirtió en plaza de toros.
- En el 1884 la iglesia quedó desafectada de uso litúrgico y convertida en teatro.
- Lo único que hoy se conserva es su claustro, Patio de la Meditación, inmerso en los patios de los nuevos edificios, y el teatro, con destacada portada de factura manierista.
- Fue rehabilitado en los inicios de la década de 1990 para recuperar su función como teatro municipal de la ciudad de Vélez-Málaga.