- Se encuentra junto al Acueducto del Molino del Rey, al que da nombre, y le servía para traer el agua que movía el molino para su molienda de aceituna.
- Fue edificado a principios del siglo XIX por Manuel Godoy, noble muy influyente en el reinado de Carlos IV.
- Este político y noble plantó olivos en la finca granadina en 1806. La explotación agrícola requirió de la construcción de elementos necesarios para su explotación. Uno de ellos fue el Molino del Rey.
- Poco después de su construcción, en el año 1813, el rey Fernando VII -hijo de Carlo IV- otorgó la finca al duque de Wellington en agradecimiento por la ayuda que el noble inglés prestó a la Corona en la Guerra de la Independencia contra los franceses.
- El molino de aceite y el acueducto se construyeron a la par.
- Se ha convertido en la residencia esporádica de la alta sociedad británica. Carlos de Inglaterra también estuvo con Lady Di en los años 80. Carlos III de Inglaterra y la reina Camilla pasaron jornadas de descanso a finales del siglo XX, y también regresaron ya como matrimonio, en 2011, para asistir a la boda de Lady Charlotte Wellesley y el colombiano Alejandro Santo Domingo, con notable presencia de aristócratas europeos e incluso del rey Juan Carlos I.